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2005年07月19日
２００５年７月２０日
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■□ Ｉ－Ｏウェルス・アドバイザーズのメール・マガジン
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このメールは岡本和久と伊藤宏一の二人が設立したI-Oウェルス・アドバイザーズ（株）の情報を毎月二回（５日と２０日）、配信するメール・マガジンです。なお、同じ内容を私どものホームページ（ブログ）でもお読みになれます。eメールでの受信をご希望でない方はこのメールの最後のアドレスにご一報ください。また、お知り合いの方にも転送していただければうれしいです。
なお、このメルマガは配信専用のアドレスを使用しています。メルマガに返信をしても当方には届きませんのでご注意ください。
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☆★☆★ ごあいさつ ☆★☆★
私どもは２００５年５月２０日にI-Oウェルス・アドバイザーズ（株）という会社を設立しました。大手の金融機関から完全に独立して、投資家が自らの人生を考え、それに沿った資産運用を行うための知識をセミナー、講習会などを通じて提供することを目的とした会社です。CFP®（サーティファイド・フィナンシャル・プランナー）の伊藤宏一とグローバルな証券アナリスト資格であるCFA（チャータード・フィナンシャル・アナリスト）保有者の岡本和久、そしてゲスト・スピーカーがそれぞれの専門知識をわかりやすく解説します。将来的には投資顧問業務の助言登録もできればと考えています。設立の趣旨などについては私どものホームページをご覧ください。特にHOMEに掲載されている伊藤と岡本のDialogue（対談）をお読みいただけるととてもうれしいです。
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☆★☆★ 岡本和久からのメッセージ ☆★☆★
８月から私どもの事業内容をよりよく知っていただくため無料説明会を開始します。説明会および以下に述べるセミナーの開催予定については私どものホームページからブログのページをご覧いただくか、あるいは下記のメール・アドレスにお問い合わせください。
今回は当社の中核事業である会員セミナーについてご説明します。会員セミナーは当社の会員になっていただいた方のために月に一回開催されるセミナーです。第一回目は１０月１６日の午後を予定しています。場所など詳細は決定次第ホームページに公開します。
内容は①伊藤宏一による「パーソナル・ファイナンス入門」、②岡本和久による「資産運用基本講座」、③ゲストによる特別講演です。初回のゲスト・スピーカーはカリスマ・ポートフォリオ・マネージャーとして名高いさわかみ投信の澤上篤人氏をお招きして「私の投資哲学」について自由に語っていただきます。質疑応答の時間もたっぷりとります。日ごろ、お持ちになっている投資の「？」をどんどんお聞きください。
会費ですが、入会金として５０００円、年会費６万円をいただきます（入会金は現在、特別奉仕期間として免除）。登録に際してはご都合の悪い場合に代わりに出席される方を一名様ご指名いただくこともできます。なお、セミナーの録音、録画等はご遠慮ください。また、マンスリー・セミナーは当面、東京のみを予定していますのでご容赦ください。
私どものセミナーは投資家の方が自ら自分の資産運用ができるようになることを目的としています。ですから「分かっていただく」ということを最重視します。また、投資に「遅すぎる」ということも「十分な資金がないから」ということもありません。投資はいまや現代人が生活をする上で必要な知識です。豊かな人生を送るための必須科目です。私たちはみなさまの「学び」と「実行」をサポートします。
ともかく、まずは私どものホームページをご覧いただき伊藤と私の対談を読んでください。よろしくお願いします。
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☆★☆★ 資産運用、「キホン」の「キ」 ☆★☆★
アセット・アロケーションがカギ
アセット・アロケーションという言葉を耳にされたことがあると思います。日本語で言えば「資産配分」です。投資に用いる証券を分類したものを資産クラスといいます。たとえば、国内株式、国内債券、海外株式、海外債券などです。これらの資産クラスを使ってポートフォリオを作るのですが、そのとき、それぞれに資産の何パーセントずつ配分するかが「アセット・アロケーション」つまり、「資産配分」なのです。
１９８６年に学会の権威ある雑誌にレポートが掲載され、それによってアセット・アロケーションが脚光を浴びました。ブリンソン、フード、ビーバウワーという三人の学者が「ポートフォリオ・パフォーマンスの決定要因」という論文を発表したのです。彼らは９１の大規模年金基金の10年間にわたるパフォーマンスを分析した結果、パフォーマンスの９２％はアセット・アロケーションによるものであることを指摘したのです。個別銘柄の選択は５％、市場タイミングは２％のみでした。個別銘柄を選んでみても上がるものもあれば下がるものもある、タイミングを見て売り買いしても勝ったり負けたり、長期にわたってそれを繰り返しても、そんなにパフォーマンスには大きな影響は与えないということです。結局、大きな資産クラスごとの配分が全体の結果を支配するということです。
大きな人生設計に基づいて投資方針を決定する、そしてその投資方針に沿ったアセット・アロケーションを決定する、それからそれぞれの資産クラスにどんな株式や債券、投信を組み入れるかを考えるのが正しいアプローチなのだということをこの論文は多くの人に気がつかせてくれたと言えます。でも、現実の投資って証券会社に勧められるままに株式や投信を買って全体がどうなっているかを見失っていることが多いのではありませんか？その結果、パフォーマンスにわずかな貢献しかしない要因に財産形成を賭ける結果になっているのです。
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次回の配信は８月５日です。
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□ Ｉ－Ｏウェルス・アドバイザーズ
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投稿者 岡本和久 : 2005年07月19日 15:50