トレンドに乗り、サイクルを受け入れる
2011年7月20日 11:18
株式市場には長期的な方向性を示すトレンドと、中期・短期的な変動のサイクルがあります。一般にトレンドはファンダメンタルな要因に大きな影響を受けます し、サイクルは市場心理や需給関係を反映します。短期投資家はサイクルで勝負します。しかし、これはなかなか難しい。まあ、７勝８敗か、８勝７敗ぐらいが 良いところでしょう。
長期的な方向性を示すトレンドは、大きな潮流ですからそんなに簡単に変化しません。ですから、トレンドに賭ける方が 勝率が高いのです。トレンドに賭ける場合、大切なのは、ファンダメンタル面で投資対象が価値を増やしているということです。つまり、投資する株式の価値が 長期的に右肩上がりであることが必要なのです。
その際に、私はこれから数十年にわたって続く世界経済の拡大というトレンドに乗るのが一番 良いだろうと思っています。地球全体でみれば人口は増えていきますし、これまで発展途上と言われていた国々の生活水準も向上しつつあります。グローバル化 が進み、地球規模でのインフラ整備が各地で起こっていますし、また、代替エネルギーなどの新技術開発もこれからどんどん進むでしょう。これらをすべてひっ くるめて世界全体の株式インデックス投信を保有していればいいのです。
大きなトレンドに乗って、あとはサイクルを受け入れていればよい。 ちいさなギザギザで売買を繰り返し儲けようというような小賢しい考えは捨てて、長期のトレンドで時間をかけて大きく儲けることを目指すべきです。その意味 ではサイクルの循環を通じて買い続ける積立投資は有効な方法でしょう。また、退職金を投資するような場合でも、ピンポイントで相場の底で買おうとするので はなく、テクニカル指標などで割安と思われるときに何回かに分けて買いつけるなどの工夫が必要です。どちらにしても、相場の天井と底を当てようという努力 はあまり有益ではないと知るべきです。
