最新のエントリー

今日はI-OWAの誕生日!

2011年5月20日 16:52

 

2005年5月20日午前9時36分、I-Oウェルス・アドバイザーズ㈱(略してI-OWA、アイオワ)の法人登記が完了しました。インドの占星学で選定してもらった日時でした。I-OWA誕生の瞬間でした。

 

i-o-logo.gif

それから早や6年。決して楽な環境ではありませんでしたが、何とか楽しくやってこれたのはみなさまのおかげです。今後ともI-OWAをよろしくお願いいたします。

2005年3月にそれまで15年間社長を続けてきたバークレイズ・グローバル・インベスターズを退任しました。ゼロから始めた会社が年金運用で投資顧問会社トップとなることができました。そして、自分のなかで達成感と満足感が生れてきていることに気づきました。でも、自分が作った会社ですから、もっと、もっと、強く大きくなって欲しい。それなのに上に立つものが達成感と満足感に浸っていていいのだろうかという疑問が心のうちに湧いてきました。

同時に、自分自身、何か新しいことに挑戦したいという気持ちも強くなりはじめていました。振り返ってみれば、1975年から1989年まで15年間、証券アナリスト、ストラテジストの仕事をニューヨークと東京でさせてもらいました。そして、1990年から2005年まで15年間、社長として年金運用に従事しました。どうも私の人生は15年サイクルで変化がくるようです。

2005年、私は58歳でした。次の15年間、73歳まで、自分がいままで学んできたことをどのように社会にお返ししたらいいだろうか。そう考えてたどりついたのが、普通の生活者のための投資教育の仕事でした。

富裕層にサービスしたい人はたくさんいます。また、投信などで資産を運用して報酬を得る人もたくさんいます。でも、人生を通じて、数ある投信をどのように活用して資産運用をし、ゆたかでしあわせな人生を実現するかということを教える人はほとんどいません。これこそ、自分が天から与えられた仕事だなと思いました。そして、起業をしたのです。

2005年10月から伊藤宏一さんとマンスリー・セミナーを始めました。毎月、第三日曜日の午後4時間を使って資産運用を体系的に学んでいただくためのセミナーです。何を買ったらよいのかではなく、どうすればよいのかという手法をお教えする講座です。これはいまでも毎月、続いています。ゲストも伊藤さんのほかたくさんの方にお出でいただいています。毎月、新ネタでの講演です。そのための準備にも結構、時間がかかります。しかし、毎回、新しい発見がありその興奮、高揚感をみなさんにお伝えしたいと思っています。

2006年2月にインベストライフという雑誌発刊の事業をオフィス・サンサーラから部門買収しました。それに伴い、雑誌の発刊をクラブ・インベストライフとして組成しなおしました。伊藤宏一さん、澤上さんをはじめたくさんの方の応援を得て、毎月、月刊誌を発刊、東京でセミナーを開催しています。仙台、大阪、金沢、福岡などにサロン・インベストライフという自主的な勉強会ができました。そして、私も各地にお邪魔してセミナーをさせていただいています。

2007年の1月14日には、銀在に400人の長期投資仲間が集合し、投資ルネッサンス2007という催しを開催しました。そのときに全員の拍手で採択されたのが個人投資家宣言です。

【個人投資家宣言】

第一条 私たちは、生活の一部として、長期投資を学び実践する
第二条 私たちは、長期投資によって経済的自立と社会貢献を目指す
第三条 私たちは、良い社会づくりに貢献する企業を投資によって応援する
第四条 私たちは、投資リターンに心の豊かさも求める
第五条 私たちは、急がずあせらず、ゆったりと投資を行う

2007年1月14日
東京都中央区銀座にて
I-Oウェルス・アドバイザーズ/インベストライフ主催「投資ルネッサンス2007」参加者一同

2010年1月から時代の変化に合わせインベストライフ会報誌をウェブ化しました。より幅広い層の方に読んでいただければと願っています。長期投資は孤独な長旅です。この活動を通して富裕層ではない、普通の生活者の方々に資産運用の基礎知識と手法を提供し、そして、長期投資仲間との交流の場を提供できればと思っています。会報誌(PDF版)のサンプルは現在、無料で公開中ですので是非、ご覧ください。

2005年から2011年まで、主なもので9冊著書を出すことができました。

2009年から私は「ファイナンシャル・ヒーラー」を名乗ることにし、商標登録もとりました。人生を通じての資産運用は何十年にもわたるものです。その間にマーケットは激動を続けます。そのたびにヒヤヒヤ、ドキドキしていたのでは身体も心ももちません。長い資産運用には、「急がない、欲張らない、争わない、考えすぎないリラックス投資」が必要です。そして、心が揺らいだときに「あなたのしていることは正しいことです。だから、目先、どんなに変動しても、大丈夫ですよ」という「癒しの言葉」が大切なのです。もしかしたら、ファイナンシャル・ヒーリングがいま、一番、必要とされている仕事かも知れないと思っています。

これからもどの金融機関からも、そして商品からも中立を保ち、I-OWAでしか学べないような知識をみなさまに提供していきたいと思っています。

いままでと変わらず、ご支援をよろしくお願いします。

 

ページごとに見る

資産運用「気づきのタネ」資産運用の勉強は難しいか?

2011年5月20日 15:54

資産運用というと、「難しい」という印象が強いようです。でも、年金では退職後の生活が成り立たないことが明確ないま、誰にとっても資産運用は「しなければならない」ものです。まさに、資産運用は生活のなかに組み込まれるべきものなのです。

「難しい」という印象が強い背景の一つの理由は販売サイドが、少しでも多くの投資商品を売ろうとして、どんどん商品を複雑化しているという点があると思います。株式や債券などのように価値の裏付けがある金融商品は非常に単純です。でも、みんな、価値の長期的な増加ではなく、目先の価格の変動を追い求め、袋小路に入ってしまうのです。そのような短期的なニーズに合わせて作られた難しい投資商品の話を金融機関の営業マンから聞かされ、「難しい」という印象を持ってしまうのです。

私は資産運用の知識は我々がコンビニで買い物をするとき必要な知識程度で十分だと思っています。我々がコンビニにお昼を買いに行く時を考えてください。昨日の夕食を食べ過ぎてしまったので、今日は焼肉弁当ではなく、サンドイッチにしておこう。飲み物はお茶のボトル。ちょっと甘いものも欲しい。でも、アイスクリームはやめて、小ぶりの羊羹にしておこう。それぞれ、メーカーや値段、賞味期限、カロリーなどをチェックして全体の予算内で何を買うかを決めます。また、極端に安い商品などあれば、ちょっと「?」と思うでしょう。

別に専門技術はありません。ただ、「自分は何を求めているのか」が明確で、賞味期限やカロリーなどの基本的な意味がわかっていて、そして、自分の予算を知っている。それだけです。ところが、金融商品となるとなぜかこの常識的なことができないのです。お店でセールになっているものをみんな買ってしまう。みんなが買っていると一緒に買ってしまう。キャンペーンに飛びついてしまう。営業マンに勧められるとなんとなく「お任せ」したくなってしまう。

スーパーでは常識が働くけれど、証券会社や銀行などの販売会社ではそれが失われる。投資に難しい勉強は不要です。コンビニで買い物をするときに必要な知識程度で十分です。複雑な理論よりも、何よりも、大切なのは、「明確な目的」と普通の常識、特に「おいしい話は危ない」という注意深さだけです。

この記事は岡本和久のブログを加筆修正したものです。

ページごとに見る

I-OWAマンスリー・セミナーが5月15日に開催されました

2011年5月19日 12:50

I-OWAマンスリー・セミナーが5月15日に開催されました。

改装をした当社オフィスでの初めてのセミナーです。
講師と参加者の方の距離が近く話をする方も楽しかったです。

私は「賢人に学ぶ資産運用の基本」ということで、チャールズ・エリスの「敗者のゲーム」(新版)とバートン・マルキール、チャールズ・エリス共著の「投資の大原則」を主な教材として、彼等の資産運用の考え方を紹介しました。また、東日本大震災から学ぶことなどについても、私の考えを少しお話しました。

20110515a.JPG

ゲストは「半値になっても儲かるつみたて投資」の星野泰平さん。星野さんのたくさんのグラフを見ながらみんな、つみたて投資の効果について納得していただけたと思います。

20110515b.JPG

セミナー終了後はそのままオフィスでお茶(ワイン+ビール)会。テーブルをみんなで囲んで話がはずみました。

20110515c.JPG

 

ページごとに見る

資産運用「気づきのタネ」(38)値上りを狙わず、バランスを重視せよ

2011年5月15日 09:10

 値上りを狙わず、バランスを重視せよ


長期的な投資のパフォーマンスの大部分は資産配分で決まるということが言われます。資産配分は「アセット・アロケーション」とも呼ばれますが、金融資産全体が、株式や債券、国や地域でどのように分布しているかを示すものです。例えば、日本株、外国株、日本債券、外国債券にそれぞれ25%ずつというようなものです。いわば、資産運用の設計図。これが長期パフォーマンスのほとんどを決めるというわけです。80年代の中ごろから実証研究が発表され、これが注目され始めました。

このような指摘は、それまでの投資のプロにとって大変なショックでした。つまり、値上りしそうな良い銘柄を選ぶ証券選択や、下がったところで買って、上がったら売るという投資タイミングこそプロの腕の見せ所だとみんな考えていたからです。それが、証券選択やタイミングの説明力は数パーセントにすぎないとされたのです。

私の体験から言っても、銘柄選択やタイミングは、まあ、8勝7敗や、7勝8敗ぐらいのもので、これを長期に続けていると、全体に占める貢献度は非常に小さくなってしまいます。しかも、売買に伴いコストがかかるので、その分は資金の流出になってしまいます。それよりは、自分の運用目的に合った資産の配分を決め、それをしっかりとキープする。それが長期的な資産運用する上での鍵です。

多くの人が「何が値上りするか」と言うことばかりを考えます。しかし、本当に大切なのは、まず、自分の資産配分を決め、あとはそのバランスをキープすることです。何パーセント単位での細かい操作は不要です。何割ぐらいの単位で結構です。ですから、別に毎日、値動きなどチェックする必要はありません。まあ、年に3~4回、状況をチェックして、大きくバランスが崩れていたら、飛び出しているところの買いを控えたり、売却したりして、引っこんでいるところを余分に買う。そして、長期的な設計図に近づくように操作をしていく。ただ、それを何十年も続けていればいいのです。

ページごとに見る

「敗者のゲーム」を読み解くセミナー

2011年5月12日 09:06

セゾン投信さんの主催で開催されたチャールズ・エリスの「敗者のゲーム」新版(第五版)を読み解くセミナーで講演をさせていただきました。

10数名の方が出席してくださいましたが、ほぼ、半分の方がすでに本を読んでおり、熱心さが感じられました。

100分間という時間をいただけたので、ゆっくりと日本の事例なども交えつつお話ができました。とても楽しかったです。

20110508a.JPG

その後の質疑応答は中野さんとご一緒に会場からの質問にお答えするコーナーでした。こちらは和気あいあいで、お客様とセゾン投信さん、中野さんとの人間的な関係が感じられよかったです。セゾン投信が成功している理由が分かる気がしました。

20110508b.JPG

エリスの本の内容は本当にすべての個人投資家に読んでもらいたいものだと思っています。

5月15日の当社のマンスリー・セミナーではエリスの「敗者のゲーム」に加え、エリスとマルキールの共著、「投資の大原則」についてもポイントをお話します。また、「震災に何を思い、震災から何を学ぶか」というお話もしたいと思っています。

ページごとに見る

「インベストライフ」デモ版無料公開中

2011年5月10日 13:09

 長期投資仲間通信「インベストライフ」の2010年12月号をデモ版として無料公開中です。

特集はロジャー・イボットソン氏に聞く、「私の証券市場研究と実践から~日本へのアドバイス」。その他、インベストライフ応援団からの推薦図書など。

デモ版

大手金融機関から完全に独立した、まじめで、内容の豊かな月刊誌です。
投資商品や銘柄の推奨は一切ありません。

孤独で、ヒヤヒヤすることも多い長期投資の旅のために、①必要な知識と実践法と、②仲間との交流を提供することを目指しています。

各地で自主的な勉強会、インベストライフ・サロンが開催されます。

私も時々お邪魔して、みなさんにお話をさせていただきます。

お申込みはこちらから。

 

ページごとに見る

明治座で歌舞伎、人形町探訪

2011年5月 7日 08:59

5月5日、明治座で歌舞伎昼の部を観劇。染五郎、亀治郎、勘太郎、七之助など若手中心の5月花形歌舞伎、出し物は義経千本桜、封印切など。若々しい演技がよかったです。門之助の静御前もきちんとした風格があり好演だと思います。夜の部も今月は行きます。

その後、甘酒横丁を散歩。歴史を感じさせる面白い店がいっぱい。そして、水天宮お参り。

20110505c.JPG

以前、兜町に勤めていたころによく行った芳味亭で食事。5時に入ったらもうすでにお客がおり、その後も6時を待たずしてかなりの入りでした。相変わらずの人気です。私はハヤシライス、妻はフィッシュグラタンでした。昔とちっとも変らずおいしい。お勘定の計算がそろばんだったのも、いいねえ。

20110505a.JPG

20110505b.JPG

甘味は初音のあんみつ。これも絶品。鉄鍋で沸かしたお湯で入れたお茶などにもこだわりが感じられます。

20110505d.JPG

今年のGW唯一の外出でしたが、大満足の一日。

ページごとに見る

資産運用「気づきのタネ」(37)買い物の三原則

2011年5月 6日 16:48

 私は次のような買い物の三原則を決めています。

① 値段につられて買わない

つい、「セール」という札がついていると買わずにいられなくなる人も多いことだと思います。安いからと言って不必要なものを買う必要はありません。自分にとって本当に意味のあるものだけを買うことに徹すべきです。

② 自分の価値観で買う

買い物をするとき、きちんと自分の価値観を持って買うことが大切です。単に、その時に流行っているとか、みんなが買っているからと言った理由で自分も買ってしまうことがないように。

③ 借金はできるだけしない

お金を借りるということは、元利金を支払わねばなりません。つまり、自分という資産が生み出す収入に対して、自分より先にそれを取る人がいるということです。余程、意味のある借金出ない限りお金を借りるのは避けるべきです。

これらは一般的な買い物のルールなのですが、よく考えてみると株式投資にもそのまま当てはまります。つまり、株価が下がったから買うとか、上がっているから買うということはしない。人気につられて買うのではなく、自分の判断で買う。みんなが買っていても自分にとってそれが意味がなければ絶対に買わない。そして、信用取引はしない。レバレッジは使わない。

当りまえのことですが、欲に目がくらむと陥りがちなワナなので注意をしたいものです。

ページごとに見る

資産運用「気づきのタネ」生活者はCEO

2011年5月 5日 16:34

普通、CEOはチーフ・エグゼクティブ・オフィサー(最高経営責任者)の略です。つまり、CEOは企業の経営の総責任者です。私は生活者こそ、CEOだと 思っています。CEOと言っても企業の最高経営責任者ではありません。しかし、生活者は、CEOという三つの側面から、企業の最高経営責任者以上に、経済 全体に対して大きな影響力を持つ存在です。

まず、「C」はコンシューマー(消費者)のCです。企業にとってはお客です。お客がどう思うかが企業のビジネスを決定付けます。

次の「E」はエンプロイー(従業員)です。多くの方は企業に勤めて従業員として仕事をしています。従業員の質が企業の商品やサービスの質を決めるといっても過言ではありません。

最後の「O」はオーナー(保有者=株主)です。株式を買うということは発行会社のオーナーになることです。直接、株式を保有している方は言うに及ばず、投資 信託などを通じて保有している方もいるでしょう。「私は株など持っていない」と思っても、実は年金などを通じて、ほとんどの方は株式を所有しているので す。

社会を構成する生活者は、消費する商品を選択することで企業のビジネスに影響を与え、同時に、企業のなかにあってより良い財やサービ スを提供し、そして、企業のオーナーとして企業の活動をチェックしつつ、その企業が生み出す付加価値を享受します。そして、その評価が株式市場に株価とし て反映されます。

このように生活者を総体としてみれば、消費し、生産し、そして、利益を得るという循環を構成しているのです。単に生産し て、それを消費するという直線的な関係でなく、株主であるという要素を加えた「三角関係」にすることで、社会に生れた富を回収するということが可能になる ことがわかります。ここに株式投資の大切な意義があります。

この記事は岡本和久のブログを加筆修正したものです。

ページごとに見る

資産運用「気づきのタネ」(36)資産運用の勉強は難しいか?

2011年4月30日 10:40

資産運用の勉強は難しいか?


 資産運用というと、「難しい」という印象が強いようです。でも、年金では退職後の生活が成り立たないことが明確ないま、誰にとっても資産運用は「しなければならない」ものです。まさに、資産運用は生活のなかに組み込まれるべきものなのです。

「難しい」という印象が強い背景には、相変わらず資産運用の考え方や手法が西欧から輸入されたそのままの形で伝えられていることにあります。私はそれを「和風化」することが必要だと思っています。これについては「賢い芸人が焼き肉屋を始める理由*投資嫌いのための『和風』資産形成入門」をご覧ください。

もう一つの理由が販売サイドが、少しでも多くの投資商品を売ろうとして、どんどん商品を複雑化しているという点があると思います。株式や債券などのように価値の裏付けがある金融商品は非常に単純です。でも、みんな、価値の長期的な増加ではなく、目先の価格の変動を追い求め、袋小路に入ってしまうのです。そのような短期的なニーズに合わせて作られた難しい投資商品の話を金融機関の営業マンから聞かされ、「難しい」という印象を持ってしまうのです。

私は資産運用の知識は我々がコンビニで買い物をするとき必要な知識程度で十分だと思っています。我々がコンビニにお昼を買いに行く時を考えてください。昨日の夕食、結構、食べ過ぎてしまったので、今日は焼肉弁当ではなく、サンドイッチにしておこう。飲み物はお茶のボトル。ちょっと甘いものも欲しい。でも、アイスクリームはやめて、小ぶりの羊羹にしておこう。それぞれ、メーカーや値段、賞味期限、カロリーなどをチェックして全体の予算内で何を買うかを決めます。また、極端に安い商品などあれば、ちょっと「?」と思うでしょう?

別に専門技術はありません。ただ、「自分は何を求めているのか」が明確で、賞味期限やカロリーなどの基本的な意味がわかっていて、そして、自分の予算を知っている。それだけです。ところが、金融商品となるとなぜかこの常識的なことができないのです。お店でセールになっているものをみんな買ってしまう。みんなが買っていると一緒に買ってしまう。キャンペーンに飛びついてしまう。営業マンに勧められるとなんとなく「お任せ」したくなってしまう。

スーパーでは常識が働くけれど、証券会社や銀行などの販売会社ではそれが失われる。投資に難しい勉強は不要です。コンビニで買い物をするときに必要な知識程度で十分です。複雑な理論よりも、何よりも、大切なのは、「明確な目的」と普通の常識、特に「おいしい話は危ない」という注意深さだけです。

 

ページごとに見る

岡本和久のI-OWA日記

サイトマップ 岡本和久のI-OWA日記TOP ページトップへ